【10/24】欧州トレーダーYの最新マーケット分析

本レポートでは ドル円（USD/JPY） と ビットコイン（BTC/USD） を中心に取り上げます。為替と暗号資産という異なるマーケットを同時に追うことで、資金の流れや投資家心理を多面的に把握し、来週に向けた展望を考えるためのヒントをチャートとファンダメンタルズの両面から整理していきます！

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この記事を読むことで、相場の流れを短時間で把握し、トレード判断に直結する実践的なヒントを得られます。

・ドル円 / ビットコインの最新チャート動向
・「今どこに注目すべきか」がひと目で整理できる
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システムでは自動で運用してくれるため、投資家自身が売買判断をする必要はありません。
ですが、「なぜ今週は利益が出たのか／損失が出たのか」を理解できると、安心感が大きく変わります。

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USD/JPY　ドル円相場

USD/JPY (ドル円相場) – 週足 –

チャート分析

長期足では145円から155円の広範なレンジが継続。方向感に欠けるものの下値は堅く、上値を試す展開を窺う。明確なトレンド発生にはレンジブレイクが条件となる地合いだ。

USD/JPY (ドル円相場) – 4h –

チャート分析

急反発で150円割れ寸前から切り返し、現在は152.8〜153.0円の上値抵抗帯（供給ゾーン）に再接近。直近は高値圏での持ち合い→ブレイク待ちの様相です。

中期トレンドは上向きのままですが、152円後半から153円ちょうどは戻り売りが出やすい密集帯。いったん上抜けても153.2〜153.5円では達成感が出やすく、上抜け定着（4時間足終値）を確認したい局面。

下側は152円前半が押し目候補、割れると151円半ば→150円台までの調整を意識。斜行の上昇トレンドラインは147円後半〜148円付近を通過中で、中期の「最終防衛線」。

上値の焦点

・152.8〜153.0円：直近の戻り高値ゾーン。4Hで明確に上抜け・定着すれば高値更新トライへ。

・153.2〜153.5円：上昇モメンタム復活時の分岐点。利食いも出やすく、だまし警戒。
・（上抜け拡張）153.8前後：上限バンド想定。ここまで伸びた場合は過熱感を伴いやすい。

下値の焦点
・152.3〜152.5円：直近レンジ下限〜押し目候補。ここを維持できるかが短期の肝。

・151.7〜151.9円：戻り安値の密集帯。割れで調整色が強まる。

・150.0〜150.2円：節目サポート。割れ込むと149円台後半への加速に注意。

・149.3〜149.6円：4Hの押し安値帯。初回は反発が入りやすい。

・148.8〜149.0円：中期トレンド転換の最終ライン。明確に割れると下方向優勢。

ファンダメンタルズ

今週は市場予想を上回る米小売売上高がFRBの利下げ観測を後退させ、長期金利の上昇と共にドル買いを主導した。本邦当局者による円安牽制発言も観測されたが、市場の反応は限定的。日米金融政策の方向性の相違が、引き続きドル円の下値を支える構図となっている。

来週以降の注目イベント

10/24（金）21:30：米・CPI（9月、延期分）— コア/総合の粘着度合いがカギ。
10/28（火）〜29（水）：FOMC（米）— 記者会見 10/30（木）03:30。
10/29（水）〜30（木）：日銀・金融政策決定会合（展望レポート公表）。
10/30（木）21:30：米・GDP（Q3・速報）— 需要の広がりとPCEデフレーターのトーンに注目。
10/31（金）21:30：米・PCE/コアPCE（9月）— FRBの物価目標に直結。

BTC/USD　ビットコイン相場

BTC/USD (ビットコイン相場) – 週足 –

チャート分析

週足では10月上旬の高値126kから急反落し、長い上ヒゲを伴う陰線を形成。上昇モメンタムの一服を示唆している。現在は下落後の調整局面にあり、月足レベルの支持線である107kを維持できるかが焦点。同水準を割り込むと、下落トレンドが本格化するリスクが浮上する。

BTC/USD (ビットコイン相場) – 4h-

チャート分析

先週の急落後、109–111kの厚い支持帯で下げ止まりを試しつつ小反発。直近は111k前後で戻り売りと押し目買いが拮抗するレンジ気味。

4Hで111k超の定着ができれば、113k台→115k前後までの戻り余地が広がる一方、110k割れ再開なら108.8k→107k台を再テストしやすい。

中期では115.5k回復（4H終値）までは戻りは調整の範疇。上では118k／120–122kが厚い供給帯、反落リスクに注意。

上値の焦点

109.8–111.0k：直近レジ（サポ転換候補）。4Hで上抜け→再テスト成功なら短期リバ継続。

113.2–113.8k：戻り高値群。ここで頭を抑えられやすい。

115.0–115.8k：前サポ→レジ転換帯。明確突破で下落圧力が和らぐ。

118.3–118.8k：強レジ。日足クローズで回復なら地合い改善。

120.0–122.0k：供給帯（厚い戻り売りゾーン）。ここを超えて定着で下落トレンド否定へ。

125–126k：直近高値圏。到達時は利食い優先・反落警戒。

下値の焦点

108.5–109.5k：現在の下限サポ。割れで売りが走りやすい。

107.0–107.5k：最終防衛ライン目安。明確ブレイクで105.5k近辺まで下押しリスク。

104.5–105.5k：大台手前のサポ候補。

102–104k：大きめサポ候補。到達時はショートの利食いが入りやすいゾーン。

ファンダメンタルズ

先週の“過去最大級”レバレッジ精算の余波：10/10–11の急落で暗号資産のレバレッジ解消が一気に進行（清算総額は190億ドル超との推計）。その後も投資家はプット買いなどでヘッジを厚くし、ボラが高止まり。

今週も“レバ整理→短期反発→失速”の展開：10/21（火）に107k台まで下押し。直近24時間の清算額が約7.4億ドルに達したとの集計もあり、過度な建玉の掃き出しが続く。

米スポットBTC ETFフローが反転：10/16〜20にかけ4営業日連続の資金流出後、10/21（火）に+4.77億ドルと大きくプラス転換（IBIT+2.11億、ARKB+1.63億など）。価格の下支え要因に。

金利・ドルの追い風：米10年金利は4%割れまで低下し、リスク資産に一服の支え。ドルはCPI公表待ちで膠着。金利・ドルが落ち着けばBTCの戻り余地はやや広がる一方、逆行なら重石。

センチメント：Coinbaseの機関投資家調査では67%が3〜6か月で強気と回答。短期は不安定でも、中期の信認は維持。

VIX　恐怖指数

VIX (恐怖指数相場) – 日足 –

値が高い → 投資家がリスクを強く警戒している状態。

値が低い → 市場が安定、投資家が安心している状態。

※チャート上に目安のラインを引いてあります。

VIX指数は、安定圏で推移。

今週のVIX指数は、安定圏への回帰。今後の市場に注目です。

US10Y　米10年債利回り相場

US10Y ( 米10年債利回り相場) – 日足 –

通常、米国債利回りはドル相場と連動しやすい傾向があります。いまは4.0%前後での攻防が続き、直近サポ帯だった4.00〜4.05%は“戻り売りゾーン”に転化したまま。短期は戻り売り優勢で、基本シナリオは3.90%→3.85%の下値試し。一方、日足終値で4.05%を明確回復・定着できれば“だまし解除”となり、4.12〜4.15%（下降TL付近）→4.20%のレンジ上限再テストへシフト。

まとめ

USD/JPY ドル円
先週の切り返しで152.8〜153.0円の抵抗帯に到達後、高値圏で持ち合い。基調は「レンジ」想定だが中期は上向き。152.8〜153.0を上抜け・定着なら153.2→153.5→153.8の戻り試し。152.3割れなら151.7→150円台へ調整拡大に注意。

BTC/USD ビットコイン
125kから失速後の自律反発探り。11.0〜11.2万の支持帯で下げ止まり模索、短期は「下目線寄りのレンジ」。11.8万回復・維持（4H）なら12.0〜12.3万再テスト。10.9万割れなら10.7万→10万（上昇TL）の下押しシナリオ。

その他（センチメント／金利）
VIXは安定圏でセンチメントは中立。米10年債は4.0%前後での攻防、直近サポだった4.00〜4.05%は戻り売り帯に転化。基本は3.90〜4.05%レンジ。終値で4.05%回復なら4.12〜4.20%へレンジ回帰、3.90%割れは3.85%の下値試し。金利低下はドルの上値を重く、BTCには中期的に追い風。

↓下にミニ用語辞典を用意しました！ご参考までに！！

それではまた来週！